1. Pendahuluan
Pada H1 2025, Tiongkok memasok sekitar 76% ekspor MgO global, mencerminkan skala, akses terhadap bijih magnesit, dan infrastruktur kalsinasi skala besar. Laporan ini menganalisis harga ekspor Tiongkok, struktur biaya yang mendasarinya, dan memproyeksikan tren harga untuk H2 2025 dan 2026 berdasarkan data bea cukai serta dinamika pasar energi dan bijih.

2. Kepemimpinan Ekspor Tiongkok dan Keunggulan Harga Kompetitif

2.1 Integrasi Bahan Baku
Tiongkok menguasai lebih dari 85% cadangan magnesit domestiknya — sekitar 3,5 miliar MT — yang terpusat di provinsi Liaoning dan Shandong. Cadangan berkadar tinggi ini, sering melebihi 46% MgO dan dapat diakses melalui operasi tambang terbuka berskala besar, memastikan biaya bahan baku tetap 18–22% lebih rendah dibandingkan negara yang bergantung pada impor. Sebagai contoh, Haifa Group Israel mengambil magnesit dari Turki dan Yordania, menanggung biaya logistik lintas batas yang signifikan, sementara tambang Brasil di Minas Gerais memerlukan transportasi darat sebelum ekspor. Rantai pasokan terintegrasi di Tiongkok — dari tambang ke pelabuhan — menghindari perantara tersebut, meningkatkan keunggulan biaya, khususnya mengingat MgO bergantung pada bijih berkadar tinggi dan kalsinasi intensif energi.

2.2 Efisiensi Energi dan Proses
Industri MgO Tiongkok mendapat manfaat dari optimasi energi yang unggul dan skala industri besar, khususnya di Liaoning dan Shandong. Pabrik di wilayah ini biasanya menggunakan kiln putar canggih dengan kontrol termal berbasis AI, mencapai kapasitas pemrosesan 1.000–1.200 ton metrik per hari. Kiln ini mempertahankan suhu kalsinasi stabil di atas 1.500 °C — diperlukan untuk produksi MgO berkualitas tinggi — dengan variasi suhu terkontrol dalam ±5 °C. Dikombinasikan dengan sistem pemulihan panas buangan terintegrasi, fasilitas ini memaksimalkan efisiensi bahan bakar dengan memanaskan magnesit yang masuk menggunakan aliran gas buang, sehingga mengurangi input energi total per ton MgO yang diproduksi.

Menurut produsen peralatan dan firma desain industri, sistem termal tersebut memberikan peningkatan efisiensi energi sekitar 15–20% dibandingkan dengan Jerman, di mana skala pabrik lebih kecil dan retrofit lingkungan lebih maju tetapi mahal. Selain itu, klaster produksi Tiongkok mendapat keuntungan dari pengadaan batubara secara massal dan sumber daya listrik regional. Di koridor Liaoning–Jiangsu, kontrak pembelian batubara termal dalam jumlah besar memungkinkan biaya input energi rata-rata dalam kisaran $580–600/MT output MgO, sedangkan di Jerman biaya setara melebihi $720–750/MT karena ketergantungan pada listrik berbiaya tinggi dan harga karbon regulasi. Selisih biaya ini — didorong oleh harga bahan bakar dan intensitas energi berbasis skala — diterjemahkan ke dalam keunggulan harga kompetitif yang signifikan bagi eksportir Tiongkok. Perlu dicatat bahwa pabrik Jerman sering menghadapi konsumsi energi spesifik per ton lebih tinggi 20–25%, sebagian besar karena jaringan produksi yang terfragmentasi dan kendala emisi yang lebih ketat di bawah kerangka UE.

2.3 Logistik dan Throughput Sisi Pelabuhan
Klaster manufaktur MgO di Liaoning dan Shandong mendapat akses langsung ke pelabuhan laut dalam seperti Tianjin dan Qingdao, yang menangani lebih dari 8.000 MT/hari material curah. Rantai pasokan yang efisien ini melewati transportasi darat dan rel, yang membebani eksportir Brasil seperti Magnesita di Minas Gerais, di mana logistik multimoda dapat menambah $20–25/MT ke biaya FOB. Sebaliknya, operasi Tiongkok menangani pemuatan dan pengiriman di pabrik sisi pelabuhan, dengan koneksi langsung pipa dan konveyor yang secara tajam mengurangi waktu dan biaya per ton. Dikombinasikan dengan skema rabat ekspor (~7–9% dari nilai), harga FOB Tiongkok tetap 10–15% di bawah Brasil, Jerman, dan Israel.

3. Volatilitas Harga H1 2025: Stabilitas Relatif meskipun Ada Guncangan Sektoral
Meskipun terdapat gangguan signifikan pada pupuk berbasis sulfat pada awal 2025, harga FOB MgO Tiongkok tetap sangat stabil, berfluktuasi dalam kisaran sempit ±3% dari Januari hingga Juni, jauh lebih kecil daripada kisaran historis ±8–10%.

Selama periode ini, Tiongkok mempertahankan tingkat utilisasi pabrik rata-rata 95,3%, dengan volume ekspor meningkat 5,2% year-on-year ke tujuan utama termasuk Brasil, Indonesia, dan Eropa Timur. Keseimbangan antara produksi stabil dan permintaan yang meningkat membantu mencegah deviasi harga drastis.

Faktor stabilisasi utama:

• Stabilitas biaya input: harga dolomit ex-pabrik di Shanxi dan Liaoning tetap stabil sepanjang Q1–Q2 2025. Persediaan yang melimpah dan kapasitas produksi yang kuat mencegah lonjakan bahan baku mendadak, memastikan prediktabilitas biaya.

• Tidak seperti produsen kieserite — yang terdampak inspeksi keselamatan setelah insiden pabrik di Panjin dan Yingkou — produksi MgO sebagian besar tidak terpengaruh. Hal ini sebagian karena bergantung pada proses kalsinasi kering bersuhu tinggi, yang kurang terkait dengan kontrol ketat asam sulfat atau proses kimia basah. Ketiadaan penutupan akibat lingkungan memungkinkan aliran pasokan tanpa gangguan.

Kondisi stabil ini memungkinkan eksportir menawarkan kuotasi harga tetap untuk periode panjang, memberikan pembeli internasional prediktabilitas yang jarang ada di sektor komoditas yang biasanya berfluktuasi.

4. Faktor Kunci H2 2025: Restrukturisasi Biaya & Perbedaan Kebijakan

4.1 Transisi Energi & Biaya Kepatuhan
Kebijakan "dual-control" energi dan emisi di Liaoning — pengurangan intensitas batubara dan karbon — berdampak berbeda pada produksi MgO:

• Kiln refleksi berbahan bakar batubara (≈35% dari kapasitas lokal) menghadapi pemotongan output wajib 15–20%, berpotensi mengurangi 80.000 MT pasokan di H2 2025.

• Roaster suspensi berbahan bakar gas (≈65%) tetap beroperasi tanpa dampak.

Peralihan sumber energi menambah biaya energi sekitar 8–10%, menurut indeks harga energi Departemen Industri dan TI Liaoning, sebagian diimbangi oleh penghapusan kiln inefisien dan meredakan tekanan penurunan harga.

4.2 Tekanan Biaya Bahan Baku
Bottleneck pasokan dolomit meningkatkan harga lokal dengan diferensiasi regional:

Haicheng memasok ~70% bahan baku MgO kadar menengah lokal; premi transportasi menaikkan biaya unit lebih lanjut. Stabilitas harga dolomit di Shanxi sangat kontras dengan kenaikan di Liaoning pesisir, menurut Asosiasi Mineral Nonferrous Tiongkok.

Si-Fe yang digunakan sebagai reduktor (grade 75#) di pasar Shaanxi mencapai 5.600–5.700 RMB/MT (Juli 2025), dengan kenaikan harga energi mendorong bagiannya dalam biaya dari 18% menjadi 22%.

4.3 Dorongan Permintaan MgO Grade Pakan
Standar nasional baru "Feed Additive Safety Standards" (efektif Sept 2025) mengurangi batas Pb dalam MgO menjadi ≤15 ppm (dari 30 ppm).
MgO grade pakan berkualitas tinggi (80–92%) kini memperoleh premi 5–8%, menurut data pengadaan New Hope Group, mendorong produsen pakan untuk membeli lebih awal pada Q3 dan berpotensi meningkatkan permintaan H2 sebesar 12–15%.

5. 2026 – Perombakan Struktural: Penghentian Kapasitas & Solidifikasi Biaya

5.1 Penghapusan Kapasitas Tidak Efisien
Berdasarkan standar Liaoning 2026 yang diperbarui (rencana industri 2021–2025):

• Batas intensitas energi diperketat dari ≤450 menjadi ≤380 kgce/MT, mempengaruhi ≈25% kapasitas.

• Persyaratan kualitas ukuran pellet meningkat dari ≥80% menjadi ≥90%, menyebabkan penutupan ~180.000 MT/tahun (12%) pabrik skala kecil.

Penutupan ini membentuk ulang dinamika biaya, mengurangi kelebihan kapasitas, dan mendukung ketahanan harga.

5.2 Diferensiasi Biaya Pelabuhan
Pembaruan terbaru Otoritas Pelabuhan:

• Pelabuhan Qingdao memberlakukan biaya tambahan debu pada MgO (+50 RMB/MT, menambah ~4% pada biaya FOB).

• Pelabuhan Dalian memperkenalkan “green channel” dipercepat tanpa biaya tambahan.
  Namun, throughput terbatas Dalian memerlukan pemesanan 45 hari sebelumnya.

5.3 Premi Sertifikasi MgO Grade Pakan
Perubahan 2025 menggeser pengujian logam berat dari triwulanan ke bulanan, menambah ~80–100 RMB/MT pada biaya kepatuhan dan pengujian.
Penjualan MgO bersertifikasi grade pakan membawa premi berkelanjutan 5–8% di bawah standar GB 13078-2025.

6. Model Proyeksi Harga

7. Rekomendasi Strategis

• Sumber Bahan Baku: Beralih ke dolomit Shanxi untuk keuntungan biaya ~18%, menyeimbangkan biaya angkut.

• Aliansi Proses: Bermitra dengan pabrik berbahan bakar gas di wilayah Dalian untuk mengendalikan volatilitas biaya energi.

• Peningkatan Sertifikasi: Selesaikan sertifikasi grade pakan GB 13078-2025 pada Q3 2025 sebelum lonjakan permintaan.

Disusun dan diterbitkan oleh Chinese Kieserite Company PTE. LTD., 27 Juli 2025. Hak cipta dilindungi undang-undang.